光學股王回神！大立光法說後外資齊按讚　高盛續居最高、目標價上看3,644元

記者黃詩雯／綜合報導

光學股王大立光（3008）在法說會後獲得外資一致看好。雖然受到美股回檔影響、台股同步走弱，但大立光13日仍以長下影紅K作收，展現買盤支撐。高盛證券把合理股價上調至3,644元，繼續是外資圈給出最高目標價；摩根大通與摩根士丹利也維持正面評價，市場對後市信心回溫。

執行長林恩平在10月9日法說會上表示，10月客戶拉貨力道與9月差不多，不過11月可能會明顯轉弱。公司9月營收62.35億元，創近11個月新高；第三季毛利率47.2%，稅後純益70.8億元，每股純益（EPS）53.05元。累計前九月稅後純益145.56億元，年減15.57%，EPS為109.06元。他指出，毛利率下滑主要受匯率影響約3個百分點，若扣除匯率因素，毛利率約50.2%，與去年同期的50.5%幾乎相同。

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大立光管理層也提到，因鏡頭設計愈來愈複雜、製程步驟增加、產能使用率提高，公司正積極擴產以滿足未來需求。法人認為，大立光產品組合升級明顯、技術門檻也越來越高，有助鞏固其光學產業龍頭地位。

摩根大通分析師楊維倫則指出，大立光10月營收仍有支撐，良率也略有改善，但由於前幾個月拉貨已提前發生，11月起可能出現降溫。不過他仍看好後續iPhone 18 Pro導入可變光圈設計，預期將推升單價與獲利。高盛也預測，隨匯率壓力減輕與高階鏡頭導入，第四季起大立光毛利率可望逐季回升，市占率與產品價值同步提升。
 

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